Un siècle d'histoire du prix de l'or (de 1900 à aujourd'hui)

L'or a occupé une place importante dans l'histoire de l'humanité et a été apprécié pour sa rareté, sa beauté et comme mesure de richesse. Le prix de l’or a considérablement changé au cours du siècle dernier et a été influencé par les événements mondiaux, les politiques économiques et l’évolution de la demande du marché. Une observation de l’évolution du prix de l’or depuis 1900 révèle une évolution dynamique qui influence encore aujourd’hui les investisseurs.

Début du XXe siècle : étalon-or et prix fixes

Au début du XXe siècle, de nombreux pays utilisaient l’étalon-or, dans lequel la monnaie était directement rattachée à une quantité fixe d’or. Cet accord a maintenu le prix de l’or stable ; Aux États-Unis, par exemple, le prix a été fixé à 20,67 dollars l'once. Sous l’étalon-or, la valeur de la monnaie dépendait largement des réserves d’or, ce qui permettait des fluctuations de prix minimes.

Cependant, l’impact économique de la Grande Dépression des années 1930 a provoqué des changements politiques majeurs. En 1933, le président Franklin D. Roosevelt a augmenté le prix officiel de l’or à 35 dollars l’once et a dévalué le dollar pour stimuler la reprise économique. Ce changement de politique a considérablement augmenté les réserves d'or du gouvernement américain et a marqué le début de l'essor de l'or en tant qu'actif de plus en plus stratégique.

L'après-guerre et le système de Bretton Woods

Après la Seconde Guerre mondiale, les accords de Bretton Woods ont établi un nouveau système monétaire international dans lequel le dollar américain était rattaché à l'or, tandis que les autres monnaies étaient rattachées au dollar. Cet accord a fixé le prix de l’or à 35 dollars l’once, ce qui a assuré la stabilité, mais a également accru la pression sur les réserves d’or à mesure que l’économie mondiale se développait. En fin de compte, la demande d’or a dépassé l’offre américaine, suscitant des inquiétudes quant à la durabilité de ce système.

En 1971, le président Richard Nixon a annoncé la fin de la convertibilité directe de l’or, dissolvant ainsi le système de Bretton Woods et permettant pour la première fois aux prix de l’or de circuler librement. Ce changement de politique a marqué le début de l’ère moderne de l’or en tant que marchandise de libre-échange soumise à la dynamique de l’offre et de la demande.

Années 1970 : Inflation et hausses de prix sans précédent

Les années 1970 ont été une période de turbulences pour les prix de l’or. Dans un contexte d'inflation croissante et d'incertitude politique provoquée par la crise pétrolière et les conflits géopolitiques, les prix de l'or ont fortement augmenté alors que les investisseurs cherchaient à se protéger contre l'instabilité économique. En 1980, le prix de l’or a atteint un niveau record de 850 dollars l’once (soit une multiplication par dix en moins d’une décennie), alors que l’inflation atteignait un sommet et que les investisseurs considéraient l’or comme une valeur.

Années 1980-2000 : une période de stabilisation et de déclin

Après avoir culminé en 1980, les prix de l’or ont commencé à baisser régulièrement tout au long des années 1980 et 1990, à mesure que l’inflation diminuait et que l’économie mondiale entrait dans une période de relative stabilité. L'or s'est négocié entre 300 et 400 dollars l'once pendant la majeure partie de cette période, avec des fluctuations dues à des tensions géopolitiques occasionnelles, mais la demande globale a diminué à mesure que la stabilité économique revenait.

À la fin des années 1990, les banques centrales du monde entier ont réduit leurs réserves d’or, réduisant encore davantage la pression sur les prix. Cependant, l’or restait un élément essentiel des réserves nationales et était apprécié pour son rôle historique et son potentiel de valeur refuge.

Le 21e siècle : crises financières et sommets historiques

L'or est revenu sur le devant de la scène dans les années 2000, notamment avec le déclenchement de la crise financière de 2008, lorsque les marchés se sont effondrés et que les monnaies ont perdu de la valeur. Les investisseurs ont afflué vers l'or pour se prémunir contre l'incertitude économique. Les prix de l'or ont atteint un niveau record d'environ 1 900 dollars l'once en 2011, poussés par les craintes d'inflation et de dévaluation de la monnaie. Cette période a mis en évidence le rôle de l’or en tant que valeur refuge, notamment en période d’instabilité financière.

La pandémie de COVID-19 de 2020 a encore souligné l'attrait de l'or, les prix atteignant de nouveaux sommets à plus de 2 075 dollars l'once. Les inquiétudes concernant la reprise économique, les politiques des banques centrales et l’inflation ont fait de l’or un investissement attrayant alors que le monde était confronté à des défis sans précédent.

Facteurs importants pour l’évolution du prix de l’or dans le temps.

1. Crises économiques et inflation : L’or a prouvé à plusieurs reprises sa valeur comme protection contre l’inflation. Les périodes de forte inflation, comme dans les années 1970 et après 2008, ont fait grimper les prix de l’or.

2. Événements géopolitiques : les guerres, l’instabilité politique et les crises mondiales créent de l’incertitude et conduisent souvent à une demande accrue d’or. Cela était évident lors de périodes telles que la Seconde Guerre mondiale, la crise pétrolière et les récentes crises sanitaires mondiales.

3. Valeur monétaire et politique de la banque centrale : La fin de l’étalon-or et des monnaies flottantes a rendu le prix de l’or plus sensible aux variations de la valeur du dollar et des taux d’intérêt. Lorsque le dollar s’affaiblit, l’or devient généralement plus attractif.

4. Dynamique de l’offre et de la demande : le coût de l’extraction et de la production de l’or, ainsi que la demande fluctuante des consommateurs en matière de bijoux et de technologie, peuvent affecter les prix. L'offre limitée et la demande accrue à des fins d'investissement entraînent des changements de prix importants.

Ce qu’un siècle d’histoire du prix de l’or signifie pour les investisseurs

Un siècle d’histoire du prix de l’or illustre sa résilience et son importance en tant qu’investissement à long terme. La capacité de l'or à conserver sa valeur tout au long des cycles économiques en fait un actif fiable en période d'incertitude. Qu’il s’agisse d’une couverture contre l’inflation, d’une protection contre les crises ou d’un actif de réserve, l’or continue de jouer un rôle important dans les portefeuilles diversifiés et aide les investisseurs à préserver leur patrimoine au fil des générations.

Tableau des prix de l'or

Vous trouverez ci-dessous un graphique historique montrant les tendances du prix de l’or de 1900 à nos jours, mettant en évidence les périodes économiques importantes et les fluctuations des prix.

Prix historiques de l’or (1900 - 2024)

Voici le graphique historique du prix de l’or de 1900 à 2024, montrant les principales fluctuations de prix lors de moments économiques et politiques importants. Ce graphique donne une vision claire de la performance de l'or au cours du siècle dernier.