Considérations importantes avant d'explorer Kinesis Money : connecter les métaux précieux à la blockchain

Si vous êtes fan de métaux précieux comme l’or et l’argent, vous connaissez peut-être déjà le concept d’intégration des actifs du monde réel (RWA) avec la technologie blockchain. Kinesis Money est un pionnier dans ce domaine depuis cinq ans, en mettant l'accent sur l'or et l'argent.

Dans cet article, nous examinerons Kinesis Money en détail, discuterons de ses fonctionnalités et déterminerons s'il représente une opportunité d'investissement rentable. Si vous préférez un aperçu rapide, n'hésitez pas à passer à la section « Résumé ».

Comprendre Kinesis : comment ça marche

Kinesis est conçu pour permettre aux utilisateurs d'accéder, de frapper et de stocker leur or à l'aide de jetons Kinesis spécifiques : $KAU représente un gramme d'or et $KAG représente une once d'argent. Actuellement, Kinesis rapporte que la valeur totale des jetons $KAU et $KAG en circulation dépasse 150 millions de dollars.

Les deux jetons sont entièrement soutenus par de l'or et de l'argent physiques et peuvent être échangés contre de vrais métaux moyennant des frais de 0,45 % plus les frais d'expédition. Ces jetons fonctionnent sur le « Kinesis Mainnet », une variante de Stellar, et sont disponibles à la négociation sur plusieurs bourses, bien que la liquidité reste limitée.

Cela soulève une question importante : quels avantages les utilisateurs retirent-ils du stockage de leurs lingots d'or via Kinesis plutôt que par d'autres moyens ? Explorons les avantages potentiels.

Gagnez des revenus avec Kinesis

Kinesis sert de plateforme d'investissement et de négociation d'or et d'argent, offrant des rendements via diverses méthodes. Il est important de noter que les rendements potentiels ne se traduisent pas directement par des rendements annuels en pourcentage (APY) élevés. Au lieu de cela, les participants reçoivent une partie du « Master Fee Pool », qui regroupe les frais de l’ensemble de l’écosystème Kinesis.

Pour les besoins de cet article, nous distinguerons deux types de déclarations : la déclaration propriétaire et la déclaration $KVT.

Retour du propriétaire

L'un des principaux attraits de Kinesis est la possibilité d'acheter des lingots d'or au prix du marché ou juste en dessous via $KAU et $KAG. Les investisseurs sont incités à détenir ces jetons pour obtenir un « retour pour le détenteur ». Cependant, déterminer les performances exactes peut s'avérer difficile, car le tableau de bord Kinesis fournit des données de performances cumulées plutôt que des rendements basés sur la valeur totale verrouillée (TVL) des actifs sous-jacents.

Des données provenant de diverses sources suggèrent que les rendements historiques ont varié de moins de 1 % à environ 10 % par an. La variabilité du pool de frais montre que le revenu mensuel peut varier considérablement, de près de 3 millions de dollars à moins de 100 000 dollars.

Pour illustrer cela avec des chiffres hypothétiques :

• Si Kinesis disposait de 100 millions de dollars en TVL et que vous possédiez 1 000 $, vous posséderiez 0,001 % de la valeur totale.

• En supposant que les frais de capital sur un mois s'élèvent à 120 000 $, votre part du rendement du détenteur serait calculée comme suit :

  • 120 000 $ x 0,15 x 0,00001 = 0,18 $.

Cela signifie qu'un investissement de 1 000 $ rapporterait environ 0,18 $ sur un mois, ce qui représente un taux annualisé d'environ 0,22 %. Même si septembre 2023 a pu être un mois de rendements inférieurs, il montre le potentiel de volatilité des rendements.

Qu'est-ce que $KVT ?

Le troisième jeton de l'écosystème Kinesis est $KVT, connu sous le nom de « Velocity Token ». Contrairement à $KAU et $KAG, $KVT fonctionne comme un jeton ERC-20 et peut être suivi via Etherscan. Il se négocie actuellement à environ 2 000 $ par jeton et est resté stable depuis juin 2023.

Les détenteurs de $KVT bénéficient d'une part de 20 % des revenus totaux de l'écosystème, distribués en jetons $KAU ou $KAG. Avec une offre maximale de 300 000 jetons, il existe actuellement 687 détenteurs uniques. Notamment, $KVT ne semble pas être répertorié sur les principaux sites de suivi, ce qui suggère qu'il circule exclusivement au sein de l'écosystème Kinesis et n'est pas disponible à la négociation sur les marchés externes.

Considérations supplémentaires

Maintenant que nous avons un aperçu du fonctionnement de Kinesis, examinons d'autres aspects importants :

• Audits et inspections : Kinesis a fait l'objet de plusieurs audits, le dernier en juillet 2023. Ces audits ont été réalisés par Bureau Veritas, société d'inspection de matières premières réputée. Bien que ces audits confirment l’existence d’or et d’argent, ils ne fournissent pas d’informations sur l’activité de crédit ni sur les numéros de série d’actifs spécifiques.

• Leadership transparent – Kinesis dispose d'une équipe accessible au public sur LinkedIn, ce qui crée un niveau de responsabilité supplémentaire. Un ordinateur transparent ne garantit pas une protection contre les erreurs, mais il peut offrir des options de réparation en cas de problème.

• Problèmes de transparence – De nombreuses critiques à l'encontre de Kinesis tournent autour d'un manque de transparence perçu. Il s’agit d’un problème courant dans l’espace crypto, où les utilisateurs exigent des normes de transparence plus élevées que les systèmes financiers traditionnels (TradFi). Kinesis semble donner la priorité à la blockchain comme outil de tenue de registres plutôt que de se concentrer uniquement sur les audits de code.

Résumé

Dans l’environnement de marché actuel, Kinesis pourrait ne pas générer des rendements exceptionnels du jour au lendemain. Cependant, les défenseurs des métaux précieux considèrent souvent ces investissements comme une couverture contre l’instabilité des monnaies fiduciaires. Kinesis propose une solution d'entrepôt sans frais de stockage et à un prix compétitif.

Bien que des questions subsistent quant à la transparence et à l’écosystème dans son ensemble, Kinesis semble être une option viable pour acheter de l’or et de l’argent à des prix proches du prix au comptant. Les investisseurs individuels doivent évaluer leur tolérance au risque et déterminer si Kinesis est conforme à leurs objectifs d'investissement.

Les personnes intéressées à en savoir plus peuvent consulter les ressources suivantes :

• Livre blanc Kinesis

• Explorateur de chaînes Kinesis

• Forums pour discuter des réponses aux problèmes de transparence

Avez-vous utilisé Kinesis ? J'aimerais entendre parler de vos expériences dans les commentaires ci-dessous. Si vous êtes curieux et souhaitez explorer davantage Kinesis, l'inscription est gratuite.

Avertissement : cet article est uniquement à des fins éducatives et informatives et ne constitue pas un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches avant de prendre une décision d’investissement.